Mischfonds als Mass aller Dinge

Mischfonds  bieten einen  Mix aus Aktien und Anleihen  und auf Wunsch noch andere Anlageformen.Für Dieter Aigner sind sie heute und in Zukunft die Möglichkeit für ein gutes Ertrags-Risikoprofil.

Welche Rolle spielen die neuen europäischen Richtlinien für die Benennung von nachhaltigen Fonds? Als Richtschnur müssen dann mindestens 80 Prozent so angelegt werden, wie der Fondsname anzeigt. Wird das mehr Sicherheit vor Etikettenschwindel bringen?
Dieter Aigner: Für neue Fonds gilt die Umsetzung ab 21. November, bei bestehenden Fonds ist Zeit bis zum 21. Mai 2025. Das ist ein Schritt in die richtige Richtung, und ist für uns kein Problem. Neben eigenen Analysen,  nutzen wir zusätzlich künstliche Intelligenz, um die Datenflut an Informationen über die Nachhaltigkeit von einzelnen Investments effizienter zu durchleuchten und gegebenenfalls Problemfälle zu identifizieren.

Spüren Sie wegen der gestiegenen Zinsen wieder mehr Interesse an Anleihefonds? 
Ja, man bekommt wieder deutlich mehr Zinsen als vor drei Jahren. Insgesamt gab es nach Zuwächsen von 190 Millionen Euro im Vorjahr heuer bei uns einen leichten Rückgang des Anleihevolumens um 41 Millionen Euro – auch aufgrund der Konkurrenz anderer verzinster Produkte, vom Sparbuch bis zu Bankanleihen.

Wohin fließt dann das Geld?
Bei Anleihefonds mit fixen Laufzeiten von zum Beispiel fünf Jahren gab es starke Zuflüsse. Bei Aktienfonds geht der Trend eindeutig in Richtung Themenfonds. Die meisten Zukunftsthemen haben bei uns einen eigenen Fonds. Bei  Raiffeisen-SmartEnergy-Aktien ist zum Beispiel 
klar, es geht um erneuerbare Energien und digitale Modelle zur Energiesteuerung.

Was ist mit Mischfonds?
Das Maß aller Dinge sind heute und in Zukunft Mischfonds. Dort bekommt man mit Anleihen und Aktien ein gutes Ertrags-Risikoprofil. Man setzt damit nicht alles auf Aktien, sondern bekommt über zusätzliche Staats- und Unternehmensanleihen eine Basis für stabile Erträge. Unser größter Fonds Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix hatte zum Beispiel von Jahresbeginn 2024 bis Oktober 9,5 Prozent Wertzuwachs. Im Durchschnitt der vergangenen zehn Jahre stieg der Fonds aus rund 50 Prozent Aktien und 50 Prozent Anleihen um 5,1 Prozent pro Jahr. Bei einer langfristigen Zielrendite zwischen vier und sechs Prozent für ein solches Produkt ist das Ziel erreicht worden und das mit einem nachhaltigen Investment.